浦汇FxPro：木头姐看多韩存储芯片：韩股下跌源于程序化交易，韩国半导体板块已进入买入区间

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　　“韩国股市的外资抛售，并非基本面恶化导致的离场。程序化交易带来的影响更大。”

　　方舟投资CEO、“颠覆性创新投资”代表人物凯茜・伍德，近期如此解读遭外资抛售冲击的韩国股市。对于大幅回调的韩国半导体个股，她表示：“市场确实已经进入买入区间。”

　　被问及外资撤离的核心诱因，伍德解释：“今年6月，存储芯片价格见顶回落，同时韩元兑美元汇率创下新高。股价下跌叠加汇率因素，触发大量机械式程序化交易，问题根源并非韩国市场本身基本面存在硬伤。”

　　她表示：“AI革命是一场极为深远的变革。一旦半导体价格开启复苏，行情将会反弹，基本面终将印证这一点。”

　　韩华资管副社长崔永镇补充称，外资抛售并不等同于全球资金“看空韩国”。崔永镇表示：“全球投资者既包含长期资金，也有对冲基金、量化交易员等各类主体。当指数跌至特定阈值，这类资金会机械式减持大盘股。”

　　“避开通用存储芯片，持续关注HBM赛道”

　　伍德认为存储芯片股价近期回调，是前期快速涨价带来的反噬。“存储芯片价格暴涨，导致消费电子终端销量显著下滑。这一点已经反映在股价之中。半导体基本面依旧强劲，AI基础设施前景向好。”

　　她评估，半导体与AI基础设施基本面扎实，盈利存在超预期可能性。

　　崔永镇则聚焦存储行业结构性变革：“存储长期是典型周期行业，价涨增产、价跌减产。但HBM出现之后，存储芯片变成了按照客户需求定制开发、提前锁单的定制核心元器件。但市场仍在用老旧的周期逻辑去评估存储板块。”

　　伍德也给深陷亏损的韩国个人投资者给出建议：“如果你依然看好AI周期，可以卖掉那些已经失去信心、持续亏损的持仓，将资金转向存储芯片个股。”思路是精简现有组合，而非盲目追加新资金，提升核心存储芯片仓位。

　　她提到：“如果你手里部分加密货币资产估值高、缺乏基本面支撑，不妨卖出，转向更稳健的存储芯片股。”

　　在投资原则上，伍德重申低买高卖的底层逻辑：“道理虽然基础，但低价买入、高价卖出这套逻辑，完全适用于当前市场。当下属于相对不错的入场窗口。”

　　她表示，不必因为股价上涨就全部清仓，要在保留部分仓位的基础上分散配置。核心是维持合适仓位，安心持仓、不必焦虑。

　　同时她警示羊群效应：“当市场一窝蜂追捧某只股票，甚至借钱入场时，你应当保持谨慎。即便持续逢低买入，但股价继续下跌，感受会很差，判断标准依旧要看基本面是否扎实。”